[토토 사이트 커뮤니티 김병탁 기자]키움증권은 강원랜드에 대해 해외여행 관련 인프라 개선으로 비카지노 여행객의 카지노 출입이 감소하는 상황은 발생할 수 있으나 카지노 수요는 견조할 것으로 판단했다. 이에 따라 투자의견은 매수를 유지하나, 인플레이션으로 인한 비용 증가분을 반영해 목표주가를 3만5000원에서 3만원으로 하향 조정키로 했다.

이남수 키움증권 연구원은 "4분기 매출액 3618억원으로 전년 동기 대비 49.4% 성장했으며, 영업이익도 653억원으로 흑자 전환할 전망"이라며 "다만, 여름 성수기 효과가 소멸돼 카지노 3210억원, 비카지노 408억원으로 지난 3분기 대비 실적 감소가 불가피할 전망"이라고 말했다. 

그는 "카지노 부문은 여전히 회복 수요가 강해 인당 드랍액 평균이 255만원으로 팬데믹 이전보다 15% 높은 수준을 지속할 것으로 보이고, 트래픽 확보가 유지돼 홀드율도 22% 레벨로 견조할 것"이라며 "이로 인해 2023년의 카지노 실적 역시 규모의 하방 경직성도 담보될 것으로 판단한다"고 설명했다.

이 연구원은 올해 전망에 대해 "카지노 수요의 특성상 해외여행과의 카니발라이제이션은 크지 않을 것"이라며 "해외여행 관련 인프라 개선으로 비카지노 여행객의 카지노 출입이 감소하는 상황은 발생할 수 있으나 카지노 수요는 견조할 것으로 판단한다"고 말했다.

이어 "중장기적 비즈니스 구조는 흔들릴 염려가 크지 않지만, 수요 확보와 비카지노 수익성 개선은 반드시 필요하다"며 "따라서 VIP 매출 규모가 감소하고, 인플레이션 상황하에서 비용 증가분을 반영해 영업이익은 당초보다 하향 조정한다"고 말했다.