[데일리한국 이기정 기자] 메리츠증권은 28일 한국콜마에 대해 긴 호흡에서 매수 접근을 추천한다고 진단하며 투자의견 '매수'와 목표주가 5만2000원으로 상향했다.

하누리 연구원은 "지난해 4분기 한국콜마는 영업이익 86억원으로 기대치를 밑돌았다"며 "이는 지정감사 도입에 따른 보수적 회계 처리로 일회성 비용이 늘어난 영향이다"라고 설명했다.

이어 "자회사 이노엔은 영업이익 84억원으로 케이캡 매출 인식 관련 비용이 반영됐다"며 "연우는 수주 감소에 원가 부담, 일회성 비용 등으로 영업적자 6억원을 기록했다"고 말했다.

하 연구원은 "한국콜마는 올해 비운만큼 채워질 것으로 예상된다"며 "해외 법인 정상화와 자회사 비용 축소에 기반한 수익성 개선이 뚜렷하겠다"라고 내다봤다.

그러면서 "단기 주가 모멘텀은 부족하나, 중장기 내실 강화는 유효하기 때문에 긴 호흡에서 매수 접근을 추천한다"고 덧붙였다.