[데일리한국 정우교 기자] NH투자증권은 15일 비에이치의 현재 주가가 실적, 성장성 등을 고려하면 과도한 저평가 구간이라고 분석했다. 투자의견 '매수', 목표주가 2만9000원으로 유지했다. 

이규하 NH투자증권 연구원은 "북미 스마트폰 업체는 올해 역대 최대 판매량을 기록할 것으로 기대된다"며 "하반기 출시될 플래그십 제품은 프로 모델에만 디스플레이 노치가 없어지고 메인 카메라 화소 업그레이드가 예정돼 있어 고가 제품으로 수요가 몰릴 것"이라고 했다. 이에 따라 상위 모델 비중이 높은 비에이치가 수혜를 입을 것이라는게 이 연구원의 전망이다. 

점유율 측면에서도 경쟁사의 사업 철수로 비에이치의 고객사 내 점유율이 늘고 있는 상황으로 분석됐다. 이규하 연구원은 "점유율 증가에 따른 실적 개선이 예상되며 물량이 본격적으로 증가하는 하반기에 효과가 극대화될 것"이라며 "이를 반영해 비에이치는 올해 1178억원의 영업이익을 기록하며 역대 최대 실적을 달성할 전망"이라고 말했다. 

또한 1분기 영업이익에 대해서는 182억원을 기록할 것이라고 분석됐다. 이 연구원은 "북미 고객사 스마트폰 판매 호조세와 경쟁사 사업 철수에 따른 점유율 확대가 실적 개선의 주된 원인"이라고 덧붙였다. 

그러면서 "향후 기존 스마트폰 디스플레이용 FPCB 기판 뿐 아니라 성장성이 높은 전장용 FPCB로 사업 다각화가 진행될 것"이라며 "역대 최대 실적, 신사업 성장성에도 불구하고 주가수익비율 밸류에이션 밴드는 역사적 하단에 머물러 있어 현재 주가는 저가 매수 기회라고 판단한다"고 평가했다.